Es un grupo musical que mezcla sonidos como el Rock, el Big Beat, el Techno o el Indie. Su álbum debut A Fever You Can't Sweat Out vendió más de un millón de copias desde su lanzamiento en septiembre de 2005. En el año 2006 fueron premiados por MTV VMA 2006 por I Write Sins Not Tragedies. Recientemente el vocalista de la banda Brendon Urie declaró rechazar el estereotipo de emo, llamándolo the emo is a bullshit (el emo es una mierda).
Panic at the Disco es una banda que empezó con muy poca popularidad. La banda mantiene una fuerte amistad con Fall Out Boy, ya que fue Pete Wentz, bajista de dicha banda, quién los descubrió vía Livejournal un dia que los integrantes (Brendon Urie, Ryan Ross, Spencer Smith & Brent Wilson) decidieron dejarle un mensaje a Pete Wentz para que los ayudase a promocionarse en su discográfica. Cuando Pete Wentz recibió el mensaje, viajó de inmediato a Las Vegas para conocer personalmente a la banda, ya que le había llamado mucho la atención el estilo de música que hacían. Fue entonces cuando el mayor golpe de suerte, se topó con Panic! at the Disco y gracias a Pete Wentz, la banda firmó un contrato Fueled by Ramen, hecho que les dio la oportunidad de grabar su primer álbum: A Fever You Can't Sweat Out (2005). Éste álbum fue un éxito gracias a canciones cómo "I Write Sins Not Tragedies" (galardonada en varias ocasiones, cómo en los VMA 2006 por el "Mejor video del año") Desde entonces su fama ha ido en aumento.
También mantienen una simpática relación con My Chemical Romance, e incluso llegaron a grabar un tributo a The Smashing Pumpkins. Se planea un dúo entre las dos bandas para que junten "dos estilos únicos que marcarán una época" (Ryan Ross, en una entrevista de Kerrang!). Panic at the Disco está formada por cuatro jóvenes procedentes de Las Vegas (menos Jon que proviene de Chicago). El vocalista es Brendon Urie, quien también se encarga de la guitarra y el teclado, y que aparte toca instrumentos como el acordeón, el bajo, el piano (entre otros). Ryan Ross se encarga de la guitarra y el teclado, y también es vocalista de acompañamiento. Spencer Smith es el baterista y Brent Wilson fue el bajista del grupo hasta mitad del año 2006. Su reemplazo oficial y muy conocido es Jon Walker. El cuarteto de Las Vegas ha dividido su trabajo en dos partes: una en la que predominan los ritmos futuristas y los sintetizadores y otra en la que destacan fragmentos acústicos, el piano y el acordeón. Destacan temas como "I Write Sins Not Tragedies", "But It's Better If You Do’, "The Only Difference Between Martyrdom And Suicide Is Press Coverage", "I Constantly Thank God For Esteban" ,"Build God, Then We'll Talk" , "Camisado" , "There's A Good Reason These Tables Are Numbered Honey, You Just Haven't Thought Of It Yet" , "London Beckoned Song About Money Written By Machines" y "Time To Dance".